A股映射
生态位优先| 代码 | 公司 | 环节/生态位 | 口径 |
|---|---|---|---|
| 300476 | 胜宏科技 | 中游·AI PCB核心 | 订单、产能、涨价、良率四变量驱动 |
Industry Tracker / 产业链 / PCB / CCL / 封装载板
硬件系统层 → PCB与封装载板 → AI服务器高多层板、HDI、CCL、ABF/BT载板
PCB / CCL / 封装载板
上中下游图谱
BOM：高速CCL、HDI、ABF载板上
上游
铜箔、玻纤布、树脂、CCL
中
中游
高多层PCB/HDI：胜宏科技等；载板厂
下
下游 / 客户
AI服务器/交换机/加速卡
需求驱动AI服务器层数与材质升级、单机PCB价值量提升
供给约束高端产能与良率、认证周期
三高 + 供需评分
1-5分5高增长
4高利润
3高围墙
4供需失衡
3龙头集中度
核心变量最新口径
七大变量| 变量 | 最新事实口径 | 状态 | 证据 |
|---|---|---|---|
| 价格 | 全球CCL涨价潮延续：建滔2026年内第四次提价（5/27板料+10%、PP+20%，累计超40%），台光电Q2+10%、松下5月起+15%-30%；成本端7628电子布年初累涨近40%、环氧树脂3月以来涨约30%；中高端CCL交期2周→6周。6/15生益科技涨停 ；(6/22)6月提价落地、价格突破上轮周期高点，电子布完成年内5轮涨价至约7.4元/米、高端产能锁至2028初、约30%中小厂面临停产（媒体口径待一手核验，ev-016） 〔6/16:建滔年内第五次涨价,FR-4及PP统一+15%、2026累计>50%,生益/南亚/金安国纪跟涨10-15%,M8/M9限量接单交期4-6个月(ev-022);ev-016已升级已核验〕 〔7/3:传6/26建滔/生益/南亚经销商会议定7/1第二波提价:FR4+10%、Rubin用M6/M9+25%(长协+5%/+20%),且2026年内不新增高端电子布配套产能、缺口看到2027Q4——二手自媒体口径,待涨价函/公告核验,ev-030〕 | 已核验 | ev-013、ev-014、ev-016、ev-022、ev-030 |
海外锚点
传导路径| 锚点 | 角色 | 对A股传导 |
|---|---|---|
| 暂无海外锚点。 | ||
证据链
进入证据库| 发布 | 证据 | 来源类型 | 状态 | 摘要 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-04-12 | PCB上游覆铜板再现涨价潮，中高端CCL交期延长至6周 | 媒体 | 已核验 | 财联社：全球CCL厂商密集提价，建滔积层板H1累涨超40%、台光电Q2起涨10%、松下5月起全线调涨15%-30%；中高端CCL交期由约2周延至最长6周。 |
| 2026-06-15 | 覆铜板涨价延续：建滔年内第四次提价（5/27板料+10%、PP+20%，累计超40%），电子布/环氧树脂成本端续涨 | 媒体 | 已核验 | 建滔积层板2026年内第四次涨价（5/27板料+10%、PP+20%，累计涨幅超40%）；7628电子布年初累涨近40%、环氧树脂3月以来涨约30%；生益科技6/15涨停。CCL量价齐升延续并向中游PCB成本端传导，为景气信号。 |
| 2026-06-22 | CCL/覆铜板6月提价落地、价格突破上轮周期高点；电子布完成年内5轮涨价至约7.4元/米，高端电子布产能锁定至2028初，约30%中小覆铜板厂面临停产 | 媒体 | 已核验 | 财经媒体口径：6月CCL提价落地后价格突破上轮周期高点；上游电子布完成年内5轮涨价、主流规格约7.4元/米（较去年低点翻倍），高端电子布产能锁定至2028初，约30%中小覆铜板厂因缺电子布面临停产。强化AI PCB量价齐升主线，但为媒体口径非涨价函原文，待一手核验。〔6/29复查:cls/新浪/东方财富多源印证6月提价及电子布紧缺,升级已核验〕 |
| 2026-06-16 | 建滔积层板6/16年内第五次CCL涨价：FR-4及PP统一+15%，2026累计涨幅>50%；生益/南亚新材/金安国纪跟涨10-15% | 媒体 | 已核验 | 建滔积层板6/16对全厚度FR-4覆铜板及PP半固化片统一涨价15%,为年内第五次,2026累计涨幅超50%;生益科技/南亚新材/金安国纪同步跟涨10-15%,M8/M9高速CCL限量接单、交期延至4-6个月。CCL量价齐升延续并向高端PCB传导。多家财经媒体口径,待一手涨价函/公告进一步核验。 |
| 2026-06-28 | 传CCL三大厂7/1启动第二波提价：FR4+10%、Rubin用M6/M9高频板+25%；2026年内不新增高端电子布配套产能 | 产业新闻/传闻 | 待验证 | 自媒体口径:6/26建滔/生益/南亚经销商会议,7/1启动第二波提价:普通FR4+10%、英伟达Rubin平台M6/M9高频覆铜板+25%;长协大厂(如沪电)FR4+5%、M6/M9+20%。会议称2026年内不新增高端电子布配套产能,供需缺口延续至2027Q4(较此前再延后半年)。另7/1东财号文章同口径转述。与7/2日志所记'7月FR4再涨10%预期'互相印证,但均为二手,未见涨价函或公司公告。 |
待核验事项
到期标红定量测算
情景口径| 对象 | 情景 | 假设 | 含义 |
|---|---|---|---|
| 暂无定量测算。 | |||
当前结论与历史
修改必留痕AI PCB量价齐升主线未变，跟踪订单与扩产节奏。
2026-06-12维持景气上行沿用Notion产业链追踪既有口径，待补充本周证据