Industry Tracker / 产业链 / 卫星互联网 / 军工电子链
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卫星互联网 / 军工电子链
上中下游图谱
BOM：卫星平台、相控阵T/R、星间激光、地面站上
上游
微波射频芯片/T-R组件(铖昌科技)、元器件
中
中游
卫星制造(中国卫星)、通信设备(烽火通信/中信科移动)、交换芯片(盛科通信)
下
下游 / 客户
低轨星座组网(千帆/GW)、军队信息化、运营商
需求驱动低轨星座密集组网+军工订单恢复+6G/天地一体
供给约束发射运力、军品定价、订单节奏不透明
三高 + 供需评分
1-5分4高增长
2高利润
4高围墙
3供需失衡
3龙头集中度
核心变量最新口径
七大变量| 变量 | 最新事实口径 | 状态 | 证据 |
|---|---|---|---|
| 本周期暂无变量更新。 | |||
海外锚点
传导路径| 锚点 | 角色 | 对A股传导 |
|---|---|---|
| SpaceX/Starlink | 全球低轨标杆 | 组网节奏=国内星座紧迫感 |
证据链
进入证据库| 发布 | 证据 | 来源类型 | 状态 | 摘要 |
|---|---|---|---|---|
| 暂无关联证据。 | ||||
待核验事项
到期标红定量测算
情景口径| 对象 | 情景 | 假设 | 含义 |
|---|---|---|---|
| 暂无定量测算。 | |||
当前结论与历史
修改必留痕与commercial-space(火箭发射端)互补,本链覆盖卫星制造/地面设备/军工电子;军工电子盈利波动大,以订单验证为准。
2026-07-04新建产业链(60分钟优化任务P1a)42只持仓带入股无链可挂;存储/电力AIDC/卫星军工为池内三大空白板块