生态位
高速互联产业链位置上游·器件
全球生态位光器件平台
A股稀缺性高
核心产品陶瓷套管/透镜/光引擎组件
核心客户光模块厂/海外直供
海外对标—
Industry Tracker / 公司 / 天孚通信
Company Dossier · A股 · A股200池
天孚通信 300394
三高 + 供需评分
1-5分5高增长
4高利润
4高围墙
3供需失衡
催化剂CPO上游受益；海外订单
风险点技术路线切换风险
证据时间线
证据库| 发布 | 证据 | 来源 | 状态 | 后续动作 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-06-28 | 天孚通信:国金2Q26前瞻:归母净利同比+7%、全年+65% | 券商研报 | 待验证 | 半年报披露后核验天孚通信实际2Q/H1业绩是否兑现前瞻 |
| 2026-06-01 | Marvell AI叙事：Custom XPU、1.6T光DSP、51.2T交换、NPO/CPO、DCI、NVLink Fusion | 公司官网/产品资料 | 已核验 | 季报后更新XPU-attach与1.6T出货口径 |
当前结论
修改必留痕CPO上游核心受益