生态位
光模块/CPO产业链位置中游·光模块+电信宽带设备
全球生态位国内二线光模块厂商,800G已量产、1.6T样机(3nm DSP)完成,宽带CPE/PON代工老牌厂
A股稀缺性低
核心产品800G/1.6T光模块;LPO光模块;PON/CPE宽带终端;小基站/无线设备
核心客户诺基亚;Calix
海外对标Fabrinet;Coherent
Industry Tracker / 公司 / 剑桥科技
Company Dossier · A股 · A股200池
剑桥科技 603083
三高 + 供需评分
1-5分5高增长
2高利润
2高围墙
4供需失衡
催化剂800G上量+1.6T 2026年起量；光模块产能目标从230万只上调至500-700万只；H股上市募资扩产；LPO全系列升级与CPO硅光引擎研发
风险点二线厂商价格竞争与毛利率压力；大客户认证/订单不及预期；H股发行摊薄
证据时间线
证据库| 发布 | 证据 | 来源 | 状态 | 后续动作 |
|---|---|---|---|---|
| 暂无关联证据。 | ||||
当前结论
修改必留痕光模块二线高弹性标的,重点跟产能扩张兑现度与北美大客户订单落地